9月29日，《重慶科技金融研究報告（2024）》（以下簡稱《報告》）正式發布。這是重慶首部聚焦科技金融發展的研究報告，也是全市首個由黨委政府、行業協會、高端智庫合力圍繞金融“五篇大文章”開展的專題研究案例。

“《報告》的發布是積極發揮‘思想庫’‘智囊團’作用的體現，將有力地助力重慶建設具有全國影響力的科技創新中心和高水平西部金融中心?！敝貞c市委金融辦副主任裴勝春表示，接下來應進一步推動科技金融高效賦能，打造西部私募股權投資基金高地，以金融力量促進科技開發、成果轉化與現代化產業體系協同發展。

《重慶科技金融研究報告（2024）》發布。西部金融研究院供圖

據了解，《報告》由重慶市委金融辦、市經濟信息委、市社科聯、江北嘴中央商務區管委會指導，西部金融研究院聯合重慶市金融發展服務中心、重慶科技金融服務中心、重慶江北嘴金融促進會出品，梳理了近年來全國、重慶在科技金融發展政策、改革創新、市場體系建設、服務模式、跨境融資等方面的成效。同時選取上海、深圳、西安等部分科技金融發展較好的代表性地區在信貸、債券、保險、擔保、金融租賃、要素交易等領域的創新案例，展示科技金融創新的前沿實踐，并重點在創投、債券、上市等直接融資方式上，查找重慶科技金融發展的不足，并針對性探尋推動直接融資的實踐新路徑。

《報告》中提到，重慶科技金融發展呈現“廣大”“新鮮”“率先”三個特征：

需求廣闊、總量巨大。截至2024年8月底，全市共有科技型企業65632家、有效期內高新技術企業7619家、專精特新“小巨人”企業286家、制造業單項冠軍企業14家；有研發機構的規模以上工業企業占比29.8%，排名全國第5，高于全國平均值3.5個百分點；創建國家企業技術中心48家、國家工程研究中心3家、市級技術創新中心38家、市級工程研究中心116家、市級企業技術中心1157家，組建創新綜合體45個。無論是培育創新主體、打造創新平臺、科技成果轉化，還是賦能傳統產業轉型升級、促進新興產業發展，都將釋放巨量的中長期資金需求。

產品新穎、措施鮮有。《報告》顯示，重慶在推動科技金融過程中，信貸、保險、股權融資、債券融資等產品多樣且創新力十足。以信貸為例，2024年以來，銀行機構采取動態利率定價、差異化授信、股債聯動等方式，平衡貸款收益與風險，已落地“知識產權掛鉤貸款”“科技積分專利價值雙掛鉤貸款”“認股權+貸款”“新重慶人才貸”“科企梯度貸”“股債聯動貸”等創新產品。服務模式上，打造科技特色支行、設立科技金融事業部等科技專營機構，推出產業金融鏈長制、企業金融顧問制、行業專家庫制，推動企業“融資”“融智”“融商”；通過“科技成果+認股權”“先股后投”等方式支持科技成果轉化。

勇作表率、先人一步。近年來，重慶圍繞“33618”現代制造業集群體系金融需求，以數字化支撐、成渝協同為特色，積極申報創建科創金融改革試驗區，形成多個全國“首批”“首個”“率先”等標志性成果。如：全國率先啟動科技型企業知識價值信用貸款改革試點工作，被納入國務院第六次大督查通報表揚的典型經驗做法予以推廣；打造全國首個高新技術企業跨境融資產品——“科技跨境貸”，成功入選全面深化服務貿易創新發展試點第三批“最佳實踐案例”；全國首批開展高新技術企業和“專精特新”企業跨境融資便利化試點的地區，并實現主體、區域、額度“三擴容”。

《報告》認為，當前，重慶科技型企業直接融資存在創業投資發展面臨一定困難，債券融資較為傳統、規模較小，股票融資規模下降的相對不足。因此，結合對前沿地區的探索，《報告》提出三個改進新路徑：

在提升創業投資活躍度方面，《報告》建議推動金融、科技資源集聚度高的區域打造股權投資集聚區，引導上市公司、行業龍頭企業發起設立或參與CVC基金、并購基金，爭取合格境外有限合伙人（QFLP）境內投資試點并引導外資按市場化方式設立創投基金。在暢通“募投管退”環節上，引導社保基金、企業年金、個人養老金、保險資金、銀行理財子資金等長期資金按照市場化規則進入股權基金；建立聯通創投機構與科技創新項目的對接機制，搭建集聚投資人、科技成果轉化項目及種子期、初創期科技型企業的投融資專業化服務平臺，強化對優質早期科創項目的挖掘和投資培育；支持各類企業發起設立產業并購基金，推動企業集團開展產業并購投資，并探索設立S基金、開展股權投資和創業投資份額轉讓試點、開展股權投資基金實物分配股票試點等。

擴大科創主題債券發行規模方面，建議減少國有科技型企業在融資上的考核束縛，同時推動大型民營企業、科技型上市公司發行債券、票據；加強債券發行創新，探索發行混合型科創票據、高收益債等創新債券，運用專利、商標、版權、技術交易合同等作為底層資產，發行資產證券化產品，推動科技創新債與綠色、碳中和、鄉村振興、數字經濟等主題相結合。

推動科技型企業上市、再融資方面，《報告》建議加大科技型企業引育，促進高新技術企業加強企業間與高等院校、科研機構的合作，共同承擔國家重大技術和產品攻關任務，開展產業鏈關鍵共性技術研發，持續提升核心創新能力，推動其滿足上市條件；深化OTC科創板改革，對在原始創新和關鍵核心技術攻關等方面承擔重大任務的企業申請OTC科創板掛牌的，探索建立掛牌綠色通道。促進上市公司再融資上，《報告》還建議抓好證監會研究建立科創板、創業板儲架發行制度的機遇，推動科創板、創業板上市公司提前布局，提高再融資的效率。

“推動科技金融發展，要滿足科技企業全生命周期與科技創新活動全過程的需求，也要平衡好基礎性研究與應用型創新的資金需要?！敝貞c大學經濟與工商管理學院副院長劉辛現場發布《報告》時表示，除直接融資外，科技金融在發展過程中，面臨銀行金融機構包容度將適當提升、風險分擔所涉及的機構范圍將更廣的趨勢。他建議發展科技金融的銀行要重視系統規劃適應科技金融發展的組織架構、人才隊伍、產品服務、授信審查評價、風險管控、考核評價、問責免責等機制，推動銀行授信模式與科技企業的估值模型相匹配，并強化前中后臺的協同；要推動科創企業要加強與保險公司的數據共享，通過數據要素激發保險公司的承保意愿，并用好信托公司、科技小額貸款公司、科技融資租賃、科技商業保理等主體，分擔風險。

西部金融研究院院長、《重慶科技金融研究報告（2024）》主編陳銀華表示，金融支持科技型企業與科技創新在基礎制度和機制上，除關注融資、投資等資金匹配外，還應該關注風險管理、信息管理等金融市場基本功能的供給。未來，西部金融研究院將聚焦科技金融“大文章”、金融服務重慶建設具有全國影響力的科技創新中心，瞄準“小切口”，注重“專業化”，努力產出一批具有前瞻性、引領性的原創成果，為全市金融業高質量發展、西部金融中心建設貢獻智慧力量。（李金）

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